本基金以標的ETF基金份額為主要投資對象。此外,為更好地實現投資目標,本基金可少量投資于標的指數成份股(含存託憑證)、備選成份股(含存託憑證)、與標的指數相關的公募基金(含ETF)凱發K8官網首頁、跟蹤同一標的指數的股指期貨等金融衍生品以及其他境外市場投資工具和境內市場投資工具。 境內市場投資工具包括國內依法發行或上市的股票(包含主板、創業板及其他經中國證監會核準或注冊發行的股票以及存託憑證(下同))、衍生工具(包括股指期貨、股票期權、國債期貨)、債券(包括國債、金融債、企業債、公司債、政府機構債券、地方政府債券、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債的純債部分)戴奈米克官網、可交換債券、央行票據、中期票據、短期融資券、超短期融資券等)、資產支持證券、債券回購戴奈米克官網、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業存單、現金資產、貨幣市場工具以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會的相關規定)。 境外市場投資工具包括在已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券監管機構登記注冊的公募基金(含ETF);已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券市場掛牌交易的普通股、優先股、全球存託憑證和美國存託憑證、房地產信託憑證;香港聯合交易所上市的股票(含港股通標的股票);政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券等及經中國證監會認可的國際金融組織發行的證券;銀行存款、可轉讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據、商業票據、回購協議、短期政府債券等貨幣市場工具;遠期合約、互換及經中國證監會認可的境外交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產品;與固定收益、股權戴奈米克官網、信用、商品指數、基金等標的物掛鉤的結構性投資產品;以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監會相關規定。 其中在投資香港市場時,本基金可通過合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度或內地與香港股票市場交易互聯互通機制進行投資。 本基金可以進行境外證券借貸交易、境外正回購交易、逆回購交易。有關證券借貸交易的內容以專門簽署的三方或多方協議約定為準。本基金將根據法律法規的規定參與境內融資及轉融通證券出借業務。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序後,可以將其納入投資範圍。
資產配置策略 本基金主要通過投資于標的ETF實現對標的指數的緊密跟蹤。如因標的指數編制規則調整或其他因素導致跟蹤偏離度擴大,基金管理人應採取合理措施避免跟蹤偏離度進一步擴大,力爭將日均跟蹤偏離度控制在0.35%以內,年化跟蹤誤差控制在4%以內。 在投資運作過程中,本基金將在綜合考慮合規、風險、效率、成本等因素的基礎上,決定採用一級市場申贖的方式或證券二級市場交易的方式進行標的ETF的買賣。本基金還將適度參與標的ETF基金份額交易和申購、贖回的組合套利,力爭增強基金收益。 本基金除主要投資標的ETF以外,還可投資于標的指數成份股(含存託憑證)、備選成份股(含存託憑證)、與標的指數相關的公募基金(含ETF)、跟蹤同一標的指數的股指期貨等金融衍生品以及其他境內市場和境外市場依法發行的金融工具,追求盡可能貼近標的指數的表現。 股票(含存託憑證)投資策略 本基金對標的指數成份股、備選成份股(均含存託憑證)的投資目的是構建股票組合以申購標的ETF。該部分資產投資主要採取完全復制法,即完全按照標的指數的成份股(含存託憑證)組成及其權重構建基金股票投資組合,並根據標的指數成份股(含存託憑證)及其權重的變動進行相應調整。但在因特殊情況(如流動性不足)導致無法獲得足夠數量的股票時,基金管理人將運用其他合理的投資方法構建本基金的實際投資組合,追求盡可能貼近標的指數的表現。 特殊情況包括但不限于以下情形:(1)法律法規的限制;(2)標的指數成份股(含存託憑證)流動性嚴重不足;(3)標的指數的成份股票(含存託憑證)長期停牌;(4)其他合理原因導致本基金管理人對標的指數的跟蹤構成嚴重制約等。 衍生品投資策略 (1)境外金融衍生品投資策略 為更好地實現本基金的投資目標,本基金將在條件允許的情況下投資于遠期合約、互換及經中國證監會認可的境外交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產品,以期降低跟蹤誤差水平。本基金將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的金融衍生品進行交易。 為了更好地跟蹤標的指數,本基金還可通過投資外匯期貨、外匯遠期、外匯互換等來管理基金投資以及應對申購贖回過程中的匯率風險。 (2)境內金融衍生品投資策略 為更好的實現投資目標,本基金可投資股指期貨、股票期權、國債期貨。本基金將根據風險管理的原則,主要選擇流動性好戴奈米克官網、交易活躍的衍生品合約進行交易凱發K8官網首頁。 1)股指期貨投資策略 本基金投資股指期貨時,將嚴格根據風險管理的原則,以套期保值為目的,對衝系統性風險和某些特殊情況下的流動性風險等。股指期貨的投資主要採用流動性好、交易活躍的合約,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作,力爭利用股指期貨的槓桿作用,降低股票倉位頻繁調整的交易成本和跟蹤誤差,達到有效跟蹤標的指數的目的。 2)股票期權投資策略 本基金將按照風險管理的原則,以套期保值為主要目的參與股票期權交易凱發K8官網首頁。本基金將結合投資目標、比例限制、風險收益特征以及法律法規的相關限定和要求,確定參與股票期權交易的投資時機和投資比例。 本基金投資股票期權,基金管理人將根據審慎原則,建立股票期權交易決策部門或小組,授權特定的管理人員負責股票期權的投資審批事項,以防範股票期權投資的風險。 3)國債期貨投資策略 本基金投資國債期貨,將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,充分考慮國債期貨的流動性和風險收益特征,在風險可控的前提下,適度參與國債期貨投資。 境內融資及轉融通證券出借業務 本基金還可以參與境內融資及轉融通證券出借業務。本基金參與融資業務,將綜合考慮融資成本、保證金比例、衝抵保證金證券折算率、信用資質等條件,選擇合適的交易對手方。同時,在保障基金投資組合充足流動性以及有效控制融資槓桿風險的前提下,確定融資比例。 本基金參與轉融通證券出借業務,將綜合分析市場情況、投資者結構、基金歷史申贖情況、出借證券流動性情況等條件,合理確定轉融通證券出借的範圍、期限和比例。 境外回購交易及證券借貸交易策略 為更好地實現投資目標,增加基金收益,彌補基金運作成本,本基金在控制風險的前提下可以進行境外回購交易、境外證券借貸交易。 未來,隨著證券市場投資工具的發展和豐富,本基金在履行適當程序後可相應調整和更新相關投資策略,並按規定公告。
1、每一基金份額享有同等分配權; 2、當基金累計報酬率超過標的指數同期累計報酬率達到1%以上,可進行收益分配; 3、在符合有關基金收益分配條件的前提下,本基金收益每年最多分配4次,每次基金收益分配數額由基金管理人根據實際情況確定。基于本基金的性質和特點,本基金收益分配不須以彌補浮動虧損為前提,收益分配後有可能使基金份額淨值低于面值; 4、若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 5、本基金收益分配採用現金方式; 6、法律法規、監管機關、登記機構、上海證券交易所另有規定的,從其規定。 在不違反法律法規且對現有基金份額持有人利益無重大實質不利影響的情況下,基金管理人、登記機構可對基金收益分配原則進行調整,不需召開基金份額持有人大會。
本基金標的ETF為股票指數基金,因此本基金的預期風險和預期收益高于貨幣市場基金、債券型基金和混合型基金。本基金主要投資于標的ETF,緊密跟蹤指數,具有與標的指數相似的風險收益特征。 本基金主要投資新加坡證券市場上市的ETF,除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還面臨匯率風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。
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